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　　稅延養老險，這個可以有(熱點聚焦·你的養老錢放在哪兒？②)

　　財政部等部門日前發(fa)布《關于開展個人稅收(shou)(shou)遞延型商業養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)試點(dian)的通知》，自(zi)5月1日起(qi)，在上海市、福建(jian)省(含(han)廈門市)和蘇(su)州工業園區實施個人稅收(shou)(shou)遞延型商業養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)試點(dian)，試點(dian)期(qi)限暫定一年。

　　我國為什么(me)要(yao)開辦(ban)“稅延養老(lao)險”？這一險種能多大程度利好(hao)普通百(bai)姓？保(bao)險業為此該(gai)做好(hao)哪(na)些(xie)準備？本報(bao)記(ji)者對此進行(xing)了調查。

　　用稅收優惠政策，夯實養老體系“第三支柱”

　　居民投保稅延養老險時，所繳納保險費允許稅前列支，養老金積累階段免稅，退休后領取養老金時再繳納

　　推出稅延險(xian)這項(xiang)惠民(min)政策，不僅在今年《政府工作報告》中有承諾，事實(shi)上也已經(jing)在業界論(lun)證了10年之久，連續多年成為(wei)全國兩會熱點話題，而今政策終于靴(xue)子落地。專家普遍表(biao)示(shi)，這是(shi)我國養老保險(xian)體系(xi)第三支柱(zhu)建(jian)設向前邁進的一大步。

　　1999年我國(guo)(guo)60歲(sui)以上(shang)(shang)人(ren)口(kou)(kou)占(zhan)(zhan)到(dao)(dao)總人(ren)口(kou)(kou)的10%。到(dao)(dao)2017年底，60歲(sui)以上(shang)(shang)的人(ren)口(kou)(kou)達到(dao)(dao)2.4億(yi)人(ren)，占(zhan)(zhan)比(bi)已經提高到(dao)(dao)17.3%；65歲(sui)以上(shang)(shang)的人(ren)口(kou)(kou)達到(dao)(dao)1.58億(yi)人(ren)，占(zhan)(zhan)比(bi)上(shang)(shang)升(sheng)到(dao)(dao)11.4%。老齡化速度之(zhi)快(kuai)、規模之(zhi)大，已成為(wei)我國(guo)(guo)經濟社會發展(zhan)面臨的一大新挑戰。

　　這么多的(de)老(lao)齡人口，養(yang)老(lao)問題(ti)如何(he)解決？目(mu)前(qian)，中國的(de)養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)(xian)體系有三大支柱(zhu)：第(di)(di)一支柱(zhu)是(shi)政府“兜底”的(de)基本養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)(xian)，第(di)(di)二(er)支柱(zhu)是(shi)企(qi)業(ye)(ye)年金、職業(ye)(ye)年金，第(di)(di)三支柱(zhu)是(shi)個人商業(ye)(ye)保(bao)險(xian)(xian)。專家指出，目(mu)前(qian)第(di)(di)一支柱(zhu)基本養(yang)老(lao)保(bao)險(xian)(xian)費(fei)占(zhan)比達90%，第(di)(di)二(er)、第(di)(di)三支柱(zhu)保(bao)費(fei)占(zhan)比合(he)計10%，明(ming)顯太單薄(bo)。

　　世界銀行建(jian)議，如果退(tui)休(xiu)(xiu)后生活水平與退(tui)休(xiu)(xiu)前(qian)相當，養(yang)老(lao)金的替代(dai)率需要達到(dao)70%以上。數據顯示，目(mu)前(qian)我(wo)國基本養(yang)老(lao)保險的目(mu)標替代(dai)率(退(tui)休(xiu)(xiu)金/退(tui)休(xiu)(xiu)前(qian)工資)在60%左(zuo)右。

　　也(ye)就是(shi)(shi)說，我們現(xian)在的(de)(de)養老(lao)保(bao)險模(mo)式(shi)，主要(yao)(yao)是(shi)(shi)靠“第(di)一支(zhi)柱(zhu)”支(zhi)撐，可是(shi)(shi)這(zhe)個“第(di)一支(zhi)柱(zhu)”是(shi)(shi)政府(fu)兜底的(de)(de)基本養老(lao)保(bao)險，其保(bao)障水平跟(gen)退休(xiu)前(qian)的(de)(de)工(gong)資收入相比有很大“落差”。要(yao)(yao)彌(mi)補這(zhe)一差距，還需要(yao)(yao)第(di)二支(zhi)柱(zhu)和第(di)三支(zhi)柱(zhu)發力。

　　個人稅收遞延型商(shang)業養(yang)老保險(xian)，是由保險(xian)公司等機構承保、運營的一種商(shang)業養(yang)老保險(xian)或(huo)養(yang)老基(ji)金(jin)，屬于“第(di)三支柱”。居民(min)投保該險(xian)種時，所繳納保險(xian)費允(yun)許稅前列支，養(yang)老金(jin)積累階段(duan)免稅，退休(xiu)后領取養(yang)老金(jin)時再(zai)繳納。

　　“以減稅促養老(lao)”也是國(guo)(guo)際上(shang)的成熟(shu)做(zuo)法。比較(jiao)典型的是美(mei)(mei)國(guo)(guo)的“個人退休(xiu)賬(zhang)戶(hu)(hu)IRAs”——人們(men)在(zai)退休(xiu)前，定期投(tou)資一部分錢(qian)進入該賬(zhang)戶(hu)(hu)，繳(jiao)費(fei)和資金收益都可減免稅，退休(xiu)后(hou)便(bian)能從中領(ling)取養老(lao)金。截至2014年底，大約(yue)34%的美(mei)(mei)國(guo)(guo)家庭擁(yong)有IRAs賬(zhang)戶(hu)(hu)，資產(chan)規模(mo)高達7.44萬億美(mei)(mei)元，占養老(lao)金總(zong)資產(chan)的30.19%，占家庭金融資產(chan)的11%。

　　“稅延養老金融產(chan)品(pin)可(ke)以(yi)與(yu)社保體系形成完(wan)美互(hu)補，為個(ge)(ge)人(ren)提(ti)供(gong)(gong)除了按(an)月領取基礎養老金以(yi)外的個(ge)(ge)性化(hua)保障選(xuan)擇。”太平洋人(ren)壽董事長徐(xu)敬惠(hui)認(ren)為，保險(xian)機構(gou)不僅能(neng)提(ti)供(gong)(gong)稅延養老金融產(chan)品(pin)，根(gen)據(ju)不同客戶(hu)的保障需求(qiu)和(he)健康(kang)狀況，靈(ling)活設計相(xiang)應產(chan)品(pin)與(yu)之組合，還可(ke)以(yi)根(gen)據(ju)客戶(hu)的身體情況和(he)生命周(zhou)期變化(hua)，靈(ling)活調整給付(fu)額度(du)和(he)給付(fu)方式，提(ti)高抵御(yu)風險(xian)能(neng)力，保障個(ge)(ge)人(ren)生活品(pin)質。

　　中國保險行業協會此前(qian)發(fa)布的《2017年中國大(da)中城(cheng)市職(zhi)工養老儲備(bei)指(zhi)數(shu)報告》結(jie)果顯示，如果國家推(tui)出稅延(yan)型養老保險，36個大(da)中城(cheng)市有購買意愿的職(zhi)工人數(shu)比例將(jiang)達到57.8%。

　　平安養(yang)老(lao)(lao)保險(xian)股份有(you)限公(gong)司董(dong)事長甘為民說：“降(jiang)低個(ge)人稅(shui)務(wu)負(fu)擔，加之不(bu)同(tong)生命階段邊際稅(shui)率(lv)差(cha)異，將極(ji)大刺激個(ge)人養(yang)老(lao)(lao)意識的提(ti)(ti)升。個(ge)人稅(shui)延養(yang)老(lao)(lao)險(xian)可適應不(bu)同(tong)群體(ti)風(feng)險(xian)偏好和(he)保值增值需要，在一(yi)定程度上提(ti)(ti)高個(ge)人養(yang)老(lao)(lao)金替(ti)代(dai)率(lv)和(he)養(yang)老(lao)(lao)質量。”

　　數據(ju)顯(xian)示，1%的稅率變化會(hui)(hui)引起養(yang)(yang)老(lao)金21%的反向變化，即每人少收(shou)1元稅費(fei)，就(jiu)可以建立20元的養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險。稅收(shou)政策對整(zheng)個社會(hui)(hui)做大養(yang)(yang)老(lao)保(bao)險“蛋糕”的杠桿(gan)作用十分明顯(xian)。

　　累計個稅稅率達10%的消費群體就適合購買稅延險

　　以2017年度上海市職工平均工資計算，個人購買了稅延養老險后，個稅降幅為26.43%

　　“現在(zai)身體好，在(zai)大城(cheng)市(shi)肯吃(chi)苦就能多(duo)賺錢(qian)。以后年(nian)紀(ji)大了還是要(yao)回老(lao)家，我(wo)正琢磨著(zhu)趁收入(ru)高(gao)的時(shi)候給(gei)自己買一些養老(lao)保險。”在(zai)北京藍色(se)港灣做服裝(zhuang)導購員的孫(sun)小盈月收入(ru)8000多(duo)元，她關心稅優政(zheng)策到底(di)能給(gei)自己省多(duo)少(shao)錢(qian)。

　　根據試(shi)點通知，個(ge)人繳費稅前(qian)(qian)扣(kou)除(chu)標(biao)準，就是指個(ge)人用來買符合(he)國家規定(ding)的(de)(de)(de)(de)商業養老(lao)保險(xian)產品的(de)(de)(de)(de)錢(qian)，上限按(an)月收(shou)入(ru)的(de)(de)(de)(de)6%計(ji)(ji)算，最高(gao)不超過1000元。對于取得(de)(de)個(ge)體(ti)(ti)工商戶生(sheng)產經(jing)(jing)營所(suo)(suo)得(de)(de)、對企事業單位的(de)(de)(de)(de)承包(bao)承租(zu)經(jing)(jing)營所(suo)(suo)得(de)(de)的(de)(de)(de)(de)個(ge)體(ti)(ti)工商戶業主、個(ge)人獨資企業投資者、合(he)伙(huo)企業自然人合(he)伙(huo)人和(he)承包(bao)承租(zu)經(jing)(jing)營者，稅前(qian)(qian)可(ke)扣(kou)除(chu)部(bu)分也(ye)是按(an)當年應稅收(shou)入(ru)的(de)(de)(de)(de)6%計(ji)(ji)算，最高(gao)不超過12000元。

　　業內人士測(ce)算，當月收入超過16666.67元(yuan)這個臨界(jie)值時，稅前(qian)扣除限(xian)額(e)將是不變的；換句(ju)話說，1000元(yuan)就是我們(men)可(ke)享(xiang)受稅延優(you)惠的最高繳費水平。

　　購買稅延養(yang)老險到底(di)影響多少所(suo)得稅？

　　據上海市人(ren)社局(ju)數據推算(suan)，以2017年(nian)度上海市職工(gong)平均工(gong)資7132元(yuan)計算(suan)，扣(kou)除(chu)五險一(yi)金1248.1元(yuan)后(hou)，應稅(shui)工(gong)資5883.9元(yuan)，個人(ren)所(suo)得稅(shui)為133.39元(yuan)。實行個人(ren)稅(shui)延養(yang)老(lao)保(bao)險試點后(hou)，如果個人(ren)購買了(le)該保(bao)險，應稅(shui)工(gong)資可再扣(kou)除(chu)427.92元(yuan)，即5455.98元(yuan)，按此計算(suan)的個稅(shui)為98.09元(yuan)。與此前相比，減少35.3元(yuan)，降幅26.43%。

　　曾擔任(ren)泰(tai)康養(yang)老(lao)和生命(ming)人壽總精算師的婁道永(yong)算了一筆賬(zhang)：在繳費階段，不(bu)同收(shou)入人群(qun)年度(du)“延(yan)稅(shui)”額(e)度(du)為(wei)0元至5400元之間。

　　看賬(zhang)戶積(ji)(ji)累(lei)(lei)，按(an)30周歲起繳(jiao)納(na)、60周歲一(yi)次性領取養老金(jin)計算，并采用(yong)4.5%作為賬(zhang)戶累(lei)(lei)積(ji)(ji)利(li)率，對(dui)養老金(jin)收入(ru)(ru)按(an)照7.5%一(yi)次性繳(jiao)稅。可(ke)以(yi)算出，職工月(yue)收入(ru)(ru)為7132元(yuan)，30年(nian)共可(ke)少繳(jiao)稅1.54萬(wan)元(yuan)。若職工月(yue)收入(ru)(ru)為16666.67元(yuan)及(ji)以(yi)上，30年(nian)共可(ke)少繳(jiao)稅9萬(wan)元(yuan)。

　　“上述數(shu)據沒有考慮貨幣的時(shi)間價值，畢竟現在的1萬(wan)元(yuan)和30年后的1萬(wan)元(yuan)購買力是(shi)(shi)不一樣的。”婁道永說，如果(guo)投保者在60歲時(shi)不一次(ci)取(qu)走(zou)養(yang)老(lao)金(jin)，而是(shi)(shi)用賬戶資金(jin)再次(ci)購買躉交即(ji)領(ling)的轉換年金(jin)，那么(me)如今月(yue)收入(ru)7132元(yuan)的職工(gong)，每(mei)(mei)月(yue)可領(ling)取(qu)養(yang)老(lao)金(jin)1627元(yuan)；月(yue)收入(ru)16666.67元(yuan)及以上的職工(gong)，每(mei)(mei)月(yue)可領(ling)養(yang)老(lao)金(jin)3803元(yuan)。

　　可見，稅延限(xian)額(e)內(nei)投保，收入越高實惠越多。

　　泰(tai)康(kang)(kang)保險集(ji)團(tuan)執行副總裁兼泰(tai)康(kang)(kang)養老董事長(chang)李艷華(hua)認(ren)為，參照7級(ji)個(ge)稅(shui)累(lei)進(jin)稅(shui)率，累(lei)計稅(shui)率達(da)到10%的消費群體就適合購(gou)買稅(shui)延商(shang)業養老保險。

　　按照這(zhe)個標(biao)準，孫小盈月(yue)收入超過了8000元，屬(shu)于適(shi)合購買稅延(yan)養老險的群體。“不過這(zhe)個政策(ce)什么(me)時候能推廣到(dao)全國呢？”她問記者。

　　婁道永分(fen)析(xi)，目前上(shang)海市、蘇州市60歲(sui)以(yi)上(shang)人群(qun)占總人口的比例分(fen)別(bie)達31.57%和(he)25.21%，老齡化情況(kuang)相當嚴重。福建情況(kuang)相對較好，為13.73%。“先在(zai)這(zhe)三個地方試點，有利于探索后續推廣經驗。”他說。

　　根據《通知》，試點期(qi)限暫定1年(nian)。試點成熟后，總結經(jing)驗，再在全國鋪開(kai)。

　　讓老百姓養命錢保值增值，監管制度是安全墊

　　產品將以穩健型為主、風險型為輔，滿足客戶多樣化需求。未來應當設法使這項政策向中低收入群體傾斜

　　雖然是(shi)一(yi)項惠(hui)民政(zheng)策，但是(shi)相較目(mu)前市場上(shang)其他(ta)理財(cai)手段，稅延險的(de)“增收效應”并不(bu)(bu)明(ming)顯，普(pu)通居民對其關注(zhu)度(du)也不(bu)(bu)高。

　　中國保險行(xing)業協(xie)會(hui)、中國勞動和社(she)會(hui)保障(zhang)科(ke)學研究院等機構開展的一項調查問卷顯示，人們(men)在養(yang)老儲備工(gong)具選(xuan)擇上，仍傾向于銀行(xing)存款、理財等渠道，比例為(wei)(wei)62.2%；選(xuan)擇個(ge)人稅延型養(yang)老險的比例僅為(wei)(wei)31.6%，主要原因是(shi)對這(zhe)一養(yang)老手段缺乏了解。

　　如(ru)何使(shi)這項政策深入民(min)心(xin)，夯(hang)實(shi)養老第三(san)支柱(zhu)？

　　延(yan)稅額度(du)必(bi)須足(zu)以激(ji)勵投保——

　　長江養老保險股份有限公(gong)司專家段家喜認為，目(mu)前最(zui)需要強(qiang)化自我保障的人群(qun)，恰(qia)恰(qia)是以工薪階層為主的人群(qun)，未來(lai)應(ying)當想(xiang)辦法使(shi)這(zhe)項政策向中(zhong)低收入群(qun)體(ti)傾斜(xie)。

　　對于此次試點的(de)優惠力度(du)，中國社科院世界社保研究中心(xin)主(zhu)任鄭秉(bing)文(wen)表示(shi)，目(mu)前來看(kan)還算可以，但是(shi)隨著社會(hui)平均(jun)工資的(de)提高和增加，應該(gai)進行動態性調整。“要是(shi)不調整，過幾年(nian)它的(de)激勵(li)性就(jiu)會(hui)逐年(nian)衰減。”

　　“隨(sui)著試點工作推進(jin)和人民養老需求提升，延稅額度也可能逐步做調(diao)整，美國的個人退休(xiu)賬戶(hu)1976年推出來(lai)(lai)時額度也只有每(mei)年1500美元，經過6次調(diao)整達到了每(mei)年5000美元，成為40年來(lai)(lai)美國養老金資(zi)產持續增(zeng)長的主要來(lai)(lai)源。”李艷華(hua)認(ren)為，可以預(yu)見，我(wo)國會有越來(lai)(lai)越多的人從稅延養老政策(ce)中(zhong)受益。

　　產(chan)品必須(xu)滿足多樣(yang)化(hua)需求——

　　在(zai)設計(ji)稅延(yan)型(xing)商業(ye)養老保(bao)險(xian)產(chan)品的(de)(de)總(zong)體思(si)路上，監(jian)管部(bu)門此前曾表(biao)示，要堅(jian)持(chi) “收益保(bao)證、長期鎖定、終身(shen)領取(qu)、互助共濟”的(de)(de)設計(ji)原則(ze)。專家預計(ji)，該項政策如果(guo)能撬動“第三(san)支柱”，將帶來1800億元左右的(de)(de)保(bao)費增量。目前，三(san)地(di)保(bao)險(xian)公司正在(zai)緊鑼密鼓研發產(chan)品，部(bu)分(fen)保(bao)險(xian)公司日(ri)前表(biao)態，產(chan)品將以穩健(jian)型(xing)為主、風(feng)險(xian)型(xing)為輔(fu)，滿足客戶多樣化需求。

　　風(feng)險(xian)管理必須到位——

　　“產(chan)品(pin)(pin)要安全透(tou)明(ming)并有一(yi)定的(de)可(ke)選擇性。”段家喜(xi)說，資金(jin)安全是產(chan)品(pin)(pin)設計的(de)底線，要確保(bao)(bao)老(lao)百姓養(yang)老(lao)資金(jin)保(bao)(bao)值以及合理回報。投保(bao)(bao)繳(jiao)費、產(chan)品(pin)(pin)收益、保(bao)(bao)險公司的(de)收費等信息要清晰透(tou)明(ming)，可(ke)隨(sui)時查(cha)詢(xun)，防止銷售誤導。消費者在符(fu)合條(tiao)件(jian)的(de)保(bao)(bao)險公司中自主(zhu)選擇產(chan)品(pin)(pin)，也可(ke)在不同公司之間轉移產(chan)品(pin)(pin)。

　　“保險公司必須做(zuo)好資產配置，養老(lao)(lao)金管理90%的(de)業績由資產配置決(jue)定，如何實(shi)施資產配置尤其重要(yao)。其次要(yao)做(zuo)好風(feng)(feng)險管理，養老(lao)(lao)金的(de)最終(zhong)目標(biao)是長期(qi)的(de)復合增長率，但是過大的(de)波(bo)動會損害長期(qi)收益，這就(jiu)要(yao)求組(zu)合的(de)風(feng)(feng)險要(yao)分散。”甘為(wei)民說。

　　“稅收制度(du)是發令(ling)槍，交易制度(du)是保(bao)證(zheng)線，監(jian)管制度(du)是安全(quan)墊。”段家喜表示，參(can)與人(ren)享受(shou)了(le)稅收優惠政(zheng)策(ce)(ce)，其行(xing)為(wei)就應該受(shou)到約束。“對中(zhong)途退(tui)出要(yao)(yao)有(you)限制，保(bao)證(zheng)資金(jin)未來用于養老。在一(yi)些(xie)國家，中(zhong)途領取要(yao)(yao)繳納(na)10%的罰款，或者規定(ding)(ding)一(yi)定(ding)(ding)比(bi)例的資產只能退(tui)休時躉領。此外，還(huan)要(yao)(yao)強化財稅、銀行(xing)、保(bao)險、人(ren)社(she)部門之間的政(zheng)策(ce)(ce)協同，研究(jiu)制定(ding)(ding)相關(guan)政(zheng)策(ce)(ce)框架，推動立法，細(xi)化監(jian)管，嚴格市場化投資管理(li)，確保(bao)老百姓的‘養命錢’安全(quan)增值。”（曲哲涵）