新華社北(bei)京(jing)6月28日電 題(ti)：中國證監會(hui)有關負責人回應科創(chuang)板(ban)并試點注冊制熱(re)點話題(ti)

　　新華社記者許晟、劉慧

　　如(ru)何看待科創板沒有引入“T+0”？怎樣(yang)打擊欺詐發行？如(ru)何保護投資者合(he)法權益？……就設立(li)科創板并試點注冊制近期熱點話題，中國證監會有關負(fu)責(ze)人28日作出相(xiang)關回(hui)應。

　　對于不符合規定的可以不予注冊

　　市場關心，科創板試點注冊制是(shi)不是(shi)意味(wei)著(zhu)不審了，符(fu)合定位的企業(ye)都能上？

　　中國證監會有(you)關負責(ze)人表示，科創板注(zhu)冊制(zhi)仍然需要(yao)負責(ze)股票(piao)發行注(zhu)冊審核(he)的部門提(ti)出一些(xie)實質(zhi)性要(yao)求，并發揮一定的把關作(zuo)用。

　　包括，對發(fa)(fa)行(xing)(xing)申請人的(de)行(xing)(xing)業(ye)類別和產業(ye)方向提出(chu)要(yao)求；對于(yu)(yu)明顯不(bu)符(fu)合(he)(he)科創板(ban)定(ding)位、基(ji)本發(fa)(fa)行(xing)(xing)條(tiao)件的(de)企業(ye)，證券交易(yi)(yi)所(suo)可以作(zuo)出(chu)終止(zhi)發(fa)(fa)行(xing)(xing)上市(shi)審(shen)核決定(ding)；證監會(hui)在證券交易(yi)(yi)所(suo)審(shen)核同意的(de)基(ji)礎(chu)上，對發(fa)(fa)行(xing)(xing)審(shen)核工作(zuo)以及發(fa)(fa)行(xing)(xing)人在發(fa)(fa)行(xing)(xing)條(tiao)件和信息披露要(yao)求的(de)重大(da)方面是(shi)否符(fu)合(he)(he)規定(ding)作(zuo)出(chu)判斷，對于(yu)(yu)不(bu)符(fu)合(he)(he)規定(ding)的(de)可以不(bu)予注(zhu)冊。

　　現階段引入“T+0”制度可能引發風險

　　對于科創板是否實行“T+0”交易(yi)制(zhi)度(du)，市場一直有不同(tong)聲音。

　　中國證監會有關(guan)負責人說，從境外經驗(yan)看，“T+0”交(jiao)易制度能(neng)夠有效運行(xing)，需要有合理的(de)(de)投資者結構、適(shi)當(dang)的(de)(de)對沖(chong)工具以及完(wan)善的(de)(de)交(jiao)易監控手(shou)段的(de)(de)共同(tong)保障，否則(ze)極(ji)有可(ke)能(neng)加劇市場(chang)的(de)(de)波(bo)動，造成(cheng)系統性風險。

　　他說，在現階(jie)段引入(ru)“T+0”制度可能(neng)引發風(feng)險(xian)。包括：加劇市場波(bo)動，不利于(yu)投資者權益保護，為操縱市場的行為提(ti)供了空間。“因(yin)此，科創板從維護市場穩定運(yun)行和保護中(zhong)小投資者的利益出發，暫(zan)未引入(ru)‘T+0’交(jiao)易(yi)制度。”

　　正配合支持立法機關修改完善刑法

　　科創板如何打擊欺詐發行是市場關注的焦(jiao)點之一。

　　中國證(zheng)(zheng)監會(hui)有(you)關負責(ze)人說，科(ke)創板要(yao)真正落(luo)實(shi)以信(xin)息披露為核(he)心的(de)證(zheng)(zheng)券發行(xing)注(zhu)冊制，必須進一步加強信(xin)息披露監管，嚴厲打擊欺詐發行(xing)等(deng)違法行(xing)為。

　　他說，目前，證監會正在(zai)積極利(li)用(yong)證券法(fa)等法(fa)律(lv)修改的機(ji)會，推動國家立法(fa)機(ji)關進一步強化對(dui)欺詐發行(xing)的行(xing)政、刑(xing)事法(fa)律(lv)責任(ren)追究。同時(shi)，運用(yong)好社(she)會誠信體系，提升欺詐發行(xing)失信成(cheng)本。

　　具體包括：強化行(xing)政處(chu)罰力(li)度(du)；增加刑事(shi)責任成(cheng)本，目前證(zheng)監(jian)會(hui)正在配合支持立法機(ji)關(guan)修(xiu)改完善(shan)刑法有關(guan)欺詐發行(xing)犯罪等(deng)相關(guan)規定，并已向有關(guan)部門(men)提出(chu)(chu)了修(xiu)改完善(shan)的意見建(jian)議(yi)；充分運用(yong)失(shi)信聯合懲戒機(ji)制，準備出(chu)(chu)臺關(guan)于(yu)加強科(ke)創(chuang)板注(zhu)冊制試(shi)點信息共(gong)享(xiang)與(yu)聯合懲戒的專門(men)文件。

　　可能存在破發風險

　　當前市場對科創板給予了(le)高度熱情，這是(shi)好(hao)事，但也給市場帶(dai)來了(le)股價波動的(de)隱憂。

　　中國證監(jian)會有關(guan)負責人說，科創板(ban)(ban)在上市標準、交易規則等方面(mian)與其他(ta)板(ban)(ban)塊有著較大區別(bie)，交易風(feng)險也大于其他(ta)板(ban)(ban)塊。

　　他認(ren)為，科創板與目前上(shang)交(jiao)所主板股票發(fa)行(xing)規則存在差異；個人(ren)投資者無法直接(jie)參與發(fa)行(xing)定價(jia)；傳統估值方法可(ke)能不適用，股票上(shang)市后可(ke)能存在股價(jia)波動(dong)甚至破發(fa)的(de)風(feng)險；企業上(shang)市后的(de)持續(xu)創新(xin)能力(li)、主營(ying)業務(wu)發(fa)展的(de)可(ke)持續(xu)性、公司收入及(ji)盈利水平等具(ju)有較大不確(que)定性。

　　他建議(yi)，個人投資者在參與(yu)(yu)科(ke)(ke)創板股票(piao)交(jiao)(jiao)易前，應當認真閱讀有關(guan)法律(lv)法規(gui)、交(jiao)(jiao)易所業務規(gui)則及風險揭示書等，全(quan)面了解和掌握可能存在的(de)風險要素，做好足夠的(de)風險評估與(yu)(yu)財務安排，審慎(shen)參與(yu)(yu)科(ke)(ke)創板投資，避免遭受難(nan)以承(cheng)受的(de)損失。

　　推動建立證券集體訴訟制度

　　怎樣(yang)保護投資者合法(fa)權(quan)益也(ye)是業界關(guan)注的話題。

　　中國證監會有關負(fu)責(ze)人稱，將(jiang)加(jia)強糾紛多(duo)元(yuan)化解機制(zhi)建設；積(ji)極開展支持(chi)訴(su)訟實(shi)踐(jian)(jian)；創新(xin)實(shi)踐(jian)(jian)示范判決機制(zhi)；建立(li)責(ze)令(ling)購回制(zhi)度，初步(bu)考(kao)慮對發(fa)行(xing)人存在欺詐發(fa)行(xing)行(xing)為并已經發(fa)行(xing)上市的，可以責(ze)令(ling)上市公司及其控股股東、實(shi)際控制(zhi)人在一定期間購回本次公開發(fa)行(xing)的股票；推動建立(li)證券集體訴(su)訟制(zhi)度。

　　他認(ren)為，證券集體(ti)訴訟制(zhi)度(du)是提高上(shang)市(shi)公司質量(liang)、保護投資者合法(fa)權益和(he)維護市(shi)場秩序(xu)的一項基礎性制(zhi)度(du)，特別是在試點股(gu)票發行注(zhu)冊制(zhi)的情況下，加快建立該制(zhi)度(du)尤為必要。

【糾錯】

責任編輯： 劉笑冬